面临LPR下行、银行业净息差持续下滑等不利身分，中国邮政储蓄银行（601658.SH色图片，01658.HK）在近期暴露的2024年中期功绩报中，交出了一份迎风前行郑重策画的答卷。

邮储银行本年上半年资产总数郑重增长4.37%，达16.41万亿元，在存贷款两头均终了朝上6%的增长，在反馈银行中枢盈利才智的净息差方针方面更是进一步扩大当先上风——邮储银行上半年终了净息差1.91%，不仅远高于生意银行1.54%的行业平均水平，也比四大行平均值高44个基点（1个基点代表0.01%），当先上风比旧年末又进一步扩大6个基点。

低估值高股息的特点，在邮储银行身上尤为昭彰。9月13日邮储银行A股股价收报4.57元，市盈率（TTM）仅有5.3倍，仍处于相对低估值区间。

在中期功绩发布会上，邮储银行行长刘建军将2024上半年终了郑重策画的瑕疵归功于：面临新时事、新挑战保持行稳致远的定力，况且将遥远目的体目下对计谋的宝石和信守上，一张蓝图绘到底，宝石作念“难而正确的事”。

邮储银行自2022年全面打造“六大才智”，2023年聚焦变嫌变革，构建五大各异化增长极，2024年则进一步通过“提才智、谋变嫌、强处理”来积蓄发展的内生能源，启动了一系列变革，来降本增效栽植银行的中遥远竞争力，平衡“量价险”终了高质料增长，以求“行稳致远”。

“开源补强”稳住营收，净息差保持行业当先

在LPR、存量房贷利率下调、“报行合一”政策等身分重复影响下，2024年银行要稳住营收实属不易。

邮储银行是迎着商场“迎风”稳住收益的，与同行比拟，邮储银行房贷在信贷总数中的占比、代理保障手续费收入占中间业务收入的比例都比较高，因此受商场不利身分的影响更大。据测算，这些身分拉低其上半年营收增速7.5个百分点。在如斯不利的时事之下，2024上半年邮储银行仍终了营收1767.89亿元，基本与旧年同期持平。

邮储银行能稳住营收，这一收成已跑赢大部分同行，这主要归功于其宝石“稳净息、提非息”双管都下的策画策略，其中利息净收入终了同比增长1.83%，不竭保持在国资大行中的上风；其他非利息净收入同比增长也达到了1.25%，剔除代理保障后中收同比增长朝上10%。

净利息收入是中国银行业的中枢财路，邮储银行上半年16.41万亿元的总资产中，客户贷款总数8.66万亿元，同比增长6.26%，贷款总数占总资产比例较上年末栽植了近1个百分点。在保管贷款总量增长的基础上，邮储银行还将净息差保持在1.91%的行业当先水平，确保了利息净收入的郑重增长。

在经济增长放缓、房地产商场下滑的布景下，邮储银行如何终了贷款业务郑重增长？

起首，邮储银行持续扩大“五大各异化增长极”（“三农”金融、小微金融、主动授信、金钱处理、金融商场）对贷款业务的拉动。限度上半年末，各异化增长极信贷余额超5万亿元，在各项贷款新增中占比达到62%，其中RAROC（风险调理后收益率）较高的“两小”贷款同比增速朝上18%，余额占比较岁首栽植1.37个百分点。

邮储银行的主动授信模式也日趋训练，能通过大数据智能风控模子，精确预判风险，挖掘出优质客户，并提供“秒批秒贷”的线上信贷作事。其名单库范畴已朝上1.2亿东说念主，贷款余额迫害2400亿元，不良率寂静在0.5%以内，鼓吹零卖信贷高质料发展。

邮储银行还通过作事模式变嫌来扩大针对科技企业的贷款业务，以“看将来”信审模子作事科技型企业，上半年按这一模式批复客户7520户、增长114%，批复金额6541亿元、增长169%。

其次，邮储银行还在全力寻找商场谬误“开源”增收，针对一些跨行业、跨老本、跨区域的企业需求提供更空洞、更贴合的作事决议，并挑升推出“十大谬误”带领全行寻找这类“量价险”平衡发展的客户。

在寻找商场谬误的念念路指挥下，即即是在住房按揭贷款范畴，邮储银行上半年也终了逆市增长。据邮储银行零卖业务总监梁世栋先容，公司通过重心撑持住户刚需及改善型住房需求，上半年按揭贷款投放近两千亿元，净增朝上两百亿元，是国有大行中唯独正增长银行。

能在房贷范畴终了逆市增长，恰是因为邮储银行抢持二手房商场这个“谬误”——上半年一手房交游相对疲软、二手房交游相对活跃，邮储银行就加大对二手房贷款的资源建树力度，二手房贷款投放占比近6成。

此外，邮储银行在房贷范畴也挑升聚焦需求相对较强的两大上风区域——通过补短板，紧持高能级商场发展，上半年高能级商场投放同比增长近40%；县城地区一方面是收拢户刚需，另一方面是持优质开发商、持优质名堂，上半年在县域地区投放占比达到了四成。

邮储银行通过这些各异化的策略，上半年按揭贷款除了“量”的数据较好，不良率较岁首有所着落；在“价”的方面，平均利率比国有大行高了2个基点，终清醒“量价险”的平衡发展。

2024上半年，邮储银行还通过加速“1+N”体系缔造来补强公司金融业务。上半年公司客户新增16万户，总量接近170万户。其中把握行客户较上年末增长48%，带动公司业务全体范畴郑重增长，FPA（公司客户融资总量）和公司入款都终清醒“两位数”增长，公司入款净增接近1900亿元，不但创历史新高，而且位居国有大行首位。公司贷款增幅也达9.9%，位居国有大行第二。

在非息收入方面，邮储银行上半年也终了郑重初始。其中金钱处理业务持续膨胀，AUM（处理个东说念主客户资产）朝上16万亿元，较上年末增长了近万亿元；中邮搭理家具范畴增长23%朝上9500亿元，居同行前线。

AUM结构也在不休优化，其中年新增非存AUM占比24%，比存量占比高了4个百分点。零卖客户提质升级昭彰，VIP客户超5500万户，富嘉（50万元以上资产的客户）及以上客户超560万户，较上年末增长了13%。私自客户更是较上年末猛增28%，富嘉及以上客户新增AUM的孝敬度高于存量25个百分点，也体现了“金钱增长极”的持续向好。

难能宝贵的是，邮储银行在稳住营收的同期，加强风险范畴的良好化处理，上半年不良贷款率仅0.84%，关爱类贷款占比0.81%，不良贷款生成率0.74%，资产质料保持寂静；拨备掩饰率325.61%，老本饱和率朝上14%，风险抵补才智饱和；重心范畴的风险不竭保持巩固态势，房地产行业和场所政府融资平台的不良贷款率永诀为2.25%和0.81%，较上年末永诀着落了0.2个百分点和0.1个百分点。

全面降本增效，栽植盈利才智

在商场下行期，优秀的企业不仅要能获利，还得会省钱。2024上半年，邮储银行践诺了一系列有助于降本增效的变革，全面栽植公司盈利才智。

这内部至关勤恳的一项，就是镌汰欠债端的付息率来降本。上半年邮储银行欠债平均的付息率仅1.51%，在较低的水平上同比着落了6个基点。千万别鄙薄这6个基点的着落，以上半年15.41万亿元的欠债总数来酌量，这就能省俭数以亿计的利息支拨。

其次，邮储银行通过二级分行机构校正的全面扩充，终了机关东说念主员精简4000余东说念主，有用充实了下层一线和前台营销等岗亭，终了降本增效。

其三，邮储银行全面拥抱金融科技，重心强化科技赋能，已有超8000台自助拓荒和超9000台移动展业拓荒接入“云柜”模式，“云柜”作事的客户达445万东说念主次。

终末，邮储银行还通过处理变嫌来降本增效——宝石良好化处理，向处理要价值，英勇从微利期间的“干毛巾”里“挤出水来”。

这部分的处理变嫌主要波及：一是对成本用度“细水长流”，上半年可控成本减少近18亿元，降幅8.58%。二是通过集约化运营提质增效，小额贷款审查审批终了一级分行聚合运营，启动总行聚互助业，省俭东说念主员约40%；10家分行耗尽贷款业求终了全贷种总行聚合审批，终审用时平均压降朝上四成；信用卡贷后终了全经由聚合运营。

强化五大各异化增长极，作念好五篇金融大著述

在2024年，邮储银行更是一方面强化五大各异化增长极驱动业务增长，另一方面书写金融“五篇大著述”的邮储答卷，并把二者融汇剖析，相互促进。

在普惠金融方面，2024上半年邮储银行的作事愈加下千里、更普惠。普惠小微贷款余额达到1.59万亿元，同比增长近18%，在通盘贷款中占比朝上18%，一直保持在国有大行前线。上半年普惠小微贷款客户年增3.22万户，达到220万户，户均贷款余额仅72.5万元。邮储银行给客户真金白银的减费让利，上半年普惠小微贷款披发利率比旧年进一步着落34个基点，为小微企业径直镌汰利息支拨朝上30亿元；同期通过减免手续费等多种花式，减费让利近2亿元。

邮储银行还表露本人网点上风——近4万个网点掩饰宇宙99%的县（市），去打造作事乡村振兴主力军和普惠金融空洞作事商，把“三农”金融摆在五大各异化增长极的首位，用本体行径践行“让绝大大批农户都有邮储银行授信”的标的。上半年涉农贷款新增约1800亿元，余额朝上2.2万亿元，占各项贷款的比重约25%；普惠小微贷款新增朝上1300亿元，余额近1.6万亿元，占各项贷款的比重接近19%。

在科技金融方面，邮储银行上线了针对科技型企业变嫌才智的“工夫流”评价体系，丰富“看将来”审查分析设施，科技金融业务融资余额迫害4000亿元，同比增幅朝上40%；尤其聚焦新质分娩力范畴，科技型中小企业贷款余额同比增长50%，远高于行业平均21.9%的增幅。

数字金融范畴，邮储银行加速缔造数字生态银行，投产上线了新一代公司业务中枢系统、信用卡中枢系统，自主研发的系统占比达到77%；手机银行成为客户交互和策画的主平台，月活客户范畴（MAU）达7520万户，同比增长31%。邮储大脑2.0升级完成，智能感知瞻念察才智向外延迟，对行业动态、商场信息进行感知、剖析，为生态伙伴提供准确、详备的同行对标分析呈报。

在绿色金融方面，邮储银行落地了多笔可持续发展挂钩金融业务，累计为朝上5500户企业提供碳核算升值作事，绿色贷款余额近7000亿元，比旧年末增长8.66%，增速高于各项贷款平均水平。

在待业金融范畴，邮储银行加速构建各异化上风，推出“U享将来”个东说念主待业金作事品牌，社保卡结存超1亿张，个东说念主待业金资金账户数稳步增长。

五大各异化增长极与金融“五篇大著述”造成协力，有望为邮储银行的中遥远郑重增长奠定基础。

邮储银行行长刘建军在中期功绩发布会上也非常强调：咱们愈加防范宝石遥远目的，这既是咱们在期间大势中寻找细目性的内在需求，亦然咱们打造“值得相信的好银行”的主动聘任。

活水不争先色图片，争的是纷至杳来。